沪深策略联盟光大期货：9月30日金融日报

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　　股指：

　　（王东灜，从业资格号：F03087149；交易咨询资格号：Z0019537）

　　股指日内震荡上涨，Wind全A上涨0.38%，成交缩量至1.42万亿元，大小盘指数没有明显分化。近期，中美高层会谈，达成8点共识，其中包含地缘局势和科技发展等热门话题，具体表述为：“两国元首同意伊朗应履行不发展核武器的承诺，任何国家或机构都不得对国际水道征收通行费”以及“双方同意建立中美人工智能对话，交流人工智能相关风险和惠益。”地缘方面，中美共识有利于促进美伊冲突的逐步缓和，大宗商品价格可能逐步回落，有利于我国输入型通胀的缓解，对股票市场有潜在利好。国庆假期关注相关时间进展。科技方面，中美联手制定AI发展的整体规划和预防潜在风险，短期可能冲击上游硬件的需求，但长期有利于AI行业整体的持续发展。考虑到近期美国AI产业链上下游也存在不同声音，10月需要关注相关声明和政策表述。

　　国债：

　　（朱金涛，从业资格号：F3060829；交易咨询资格号：Z0015271）

　　国债期货收盘，30年期主力合约涨0.53%，10年期主力合约涨0.1%，5年期主力合约涨0.07%，2年期主力合约涨0.04%。中国央行9月29日开展905亿元7天期和6985亿元隔夜期逆回购。据qeubee统计，公开市场有6610亿元隔夜逆回购到期，另有350亿元7天逆回购到期，实现净投放930亿元。截至9月29日收盘，银行间市场方面，DR001加权利率下行2.24bp至1.3345%，DR007加权利率下行0.49bp至1.3862%。9月29日央行结构性降息加居民房贷贴息政策出台，综合来看，本轮政策组合构建了货币托企业投资、财政托居民消费的双向稳增长框架，精准弥补当前经济内生动力不足、内需偏弱的短板。短期将有效改善市场宽信用预期，推动基建、科创、地产刚需边际回暖，对市场风险偏好形成提振。但政策均为结构性定向工具，未动用总量宽松手段，市场流动性合理充裕格局不变，对债市短期行情影响有限。

　　贵金属：

　　（展大鹏，从业资格号：F3013795；交易咨询资格号：Z0013582）

　　隔夜伦敦现货贵金属震荡走高，现货金银比升至68附近，现货铂钯价差至485美元/盎司附近。美国8月JOLTS职位空缺数降至707.9万，低于预期722.8万，数据降至5个月最低，且连续第3个月不及预期；9月消费者信心指数同时跌至2014年以来最低。纽约联储主席威廉姆斯称年内晚些时候或再加息一次但不必急于行动，多位官员同日重申紧缩立场，市场对10月加息定价回落。地缘政治方面，美伊公开表态虽有分歧，但双方仍通过卡塔尔等调解方持续交换信息，谈判并未中断，有报道称谈判进展甚微，双方均不愿让步。当前贵金属走势再次展现出对“通胀-利率”传导链条的敏感性，因此在国庆期间投资者需要关注，美国政府是否会为了稳住油价、稳住长债利率的攀升以及稳定股市，再次推动美伊地缘降温等动作。综合考虑节间非农等多重数据发布、美联储官员讲话、地缘局势演变以及原油价格扰动，建议投资者轻仓或空仓过节。

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